Derivat betegner et finansielt instrument uten uavhengig verdi, i hovedsak er verdien fastslått av verdien av den underliggende eiendelen, for eksempel varer, valutaer, husdyr, verdipapirer, bullion, etc. I finere termer representerer derivater terminer, futures, opsjoner, swaps og warrants.
Denne artikkelen forklarer betydningen og konseptet av de to typer derivater og gjør også en sammenligning mellom opsjoner og warrants, så ta en lesning.
Sammenligningstabel
| Grunnlag for sammenligning | alternativer | warrants |
|---|---|---|
| Betydning | Alternativet antas å være et privilegium som gir kjøperen rett, ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge aksjen til den angitte prisen på en bestemt dato. | Warrants refererer til et instrument som er registrert og handlet separat, noe som gir innehaveren rett til å få spesifisert antall aksjer til en forutbestemt pris og dato. |
| Hva er det? | Kontrakt | Sikkerhet |
| Natur | standardisert | Ikke-standardiserte |
| Instrument | Sekundært marked instrument | Primærmarkedsinstrument |
| handels~~POS=TRUNC | Mellom investorer | Tegningsretter utstedes av selskap eller finansinstitusjon. |
| Trening | Ved utøvelse av opsjon gir en investor eller mottar aksjer til / fra en annen investor. | Ved utøvelse av tegningsandeler som oppfyller forpliktelsene, mottas direkte fra selskapet. |
| Underliggende eiendel | Obligasjoner, indekser og innenlandske aksjer. | Valutaer, internasjonale aksjer. |
Definisjon av alternativer
Alternativer innebærer den grunnleggende kategorien av derivater. En kontrakt mellom to parter, hvor en part får rett, men ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen, til en avtalt pris, på eller før den angitte datoen.
Partiet som er berettiget til å kjøpe eller selge sikkerheten anses som en opsjonskjøper, mens partiet som gir slik rett, kalles opsjons selger. En tilstrekkelig vederlag belastes av opsjonsforfatteren (selger) fra opsjonshaveren (kjøperen) kalt opsjonspremie. Den underliggende eiendelen er det finansielle instrumentet eller den vare som dekkes av kontrakten, som kan være aksjer, utenlandsk valuta, obligasjoner, futureskontrakt og så videre. Den avtalte prisen kalles som strike-pris eller utøvelseskurs, og datoen hvor kontrakten utløper, kalles forfallsdato.
Det finnes to valgtyper, det vil si amerikansk alternativ, som kan utøves når som helst før utløpet, og et europeisk alternativ som utøves på datoen for forfall.
Klassifisering av alternativer :
- Anropsalternativ : Det gir mottakeren rett til å kjøpe en eiendel til en forutbestemt pris og dato.
- Put opsjon : Det gir mottakeren rett til å selge en eiendel til fast pris og dato.
Definisjon av Warrants
Warrants er også et av det viktige finansielle instrumentet som handles i markedet. På samme måte som et opsjon gir det også innehaveren rett til å tegne seg til et uttalt antall aksjer i en bestemt enhet til en avtalt pris i en bestemt periode. Registrering og handel med tegningsretter utføres separat på børs.
Ved utøvelse av rett ved rettighetshaver økes antall aksjer i utstedende selskap, noe som resulterer i utvanning av aksjeeiere sine aksjer. Disse utstedes normalt av selskaper for å "søte" gjeldspapirer, for eksempel obligasjoner og obligasjoner. Warrants er knyttet til et sikkerhetspremie notat, for å tiltrekke seg investorer. Det kan imidlertid løses og utstedes uavhengig.
Viktige forskjeller mellom opsjoner og warrants
Forskjellen mellom opsjoner og warrants kan tegnes tydelig av følgende grunner:
- Alternativet er avtalen mellom partene, hvor kjøper har rett, ikke plikt til å kjøpe eller selge aksjen til den angitte prisen på en bestemt dato. Et instrument registrert og handlet separat, som gir kjøperen rett til å få spesifisert antall aksjer til en forutbestemt pris og dato, kalles som warrant
- Mens opsjoner er kontrakter, er tegningsretter verdipapirer.
- Alternativene er svært standardiserte, i hovedsak må de overholde reglene om forfall, varighet, kontraktsstørrelse, utøvelsespris og handelsenhet, men tegningsretter er fleksible i naturen.
- Et aksjeopsjon er et sekundærmarkedsinstrument, ettersom handelen foregår mellom investorer. I motsetning til et opsjon er en aksjeordre et primært markedsinstrument, da selskapet selv har utstedt tegningsretter.
- Ved aksjeopsjon utføres handelen mellom investorer. Men tegningsretter utstedes av selskapet eller finansinstitusjonen.
- Når aksjeopsjonen utøves, gir en investor eller mottar aksjer til / fra en annen investor. Tvert imot, når tegningsretten utøves, mottas aksjer som oppfyller forpliktelsene direkte fra selskapet.
- Den underliggende omsettelige eiendelen for opsjoner er obligasjoner, indekser og innenlandske aksjer. Omvendt er den underliggende omsettelige eiendelen for tegningsretter valutaer, internasjonale aksjer.
Konklusjon
I stor grad er begge finansielle derivater viktige verktøy for næringslivet, som gjør det mulig for investoren å investere i aksjer uten å holde sikkerheten. Man må være veldig forsiktig når man arbeider med warrants, da disse er svært spekulative og leveraged instrumenter. I kontrast investerer i opsjon, medfører mindre risiko, høyt vekstpotensial, med det begrensede kapitalkravet.
